«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ООО «СК «Ренессанс Жизнь» до уровня ruAА
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «СК «Ренессанс Жизнь» до уровня ruAА, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг ruAА- со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга обусловлено существенным улучшением финансовых показателей компании. По итогам 1 полугодия 2023 года чистая прибыль страховщика составила 7,5 млрд рублей против 741,6 млн рублей за 2022 год и 1,2 млрд рублей за 2021 год, что позитивно отразилось на показателях рентабельности бизнеса. Рентабельность продаж выросла с 1,3% за 2022 год (2,3% за 2021 год) до 41,8% за 1 полугодие 2023 года, рентабельность капитала – с 6,0% за 2022 год (14,3% за 2021 год) до 121,1% в годовом выражении за 1 полугодие 2023 года. Кроме того, агентство отмечает стабильно положительный результат от операций по страхованию с учетом инвестиций, рассмотренный без нарастающего итога, за последние пять кварталов.
ООО «СК «Ренессанс Жизнь» – страховщик жизни, реализующий преимущественно программы накопительного и инвестиционного страхования жизни, а также кредитного страхования жизни. Компания характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает лидирующие позиции на рынке страхования жизни (5 место по взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2023 года, по данным Банка России). Доля компании на страховом рынке по итогам 2022 года составила 2,5% (по итогам 2021 года – 3,0%), что выделяется агентством в качестве фактора поддержки. В то же время агентство отмечает сокращение страховых взносов как по итогам 2022 года (-12,6%), так и по итогам 1 полугодия 2023 года (-4,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
Страховой портфель компании высоко диверсифицирован. За 1 полугодие 2023 года доля крупнейшего вида страхования во взносах – банковского ИСЖ – составила 25,2%, сократившись на 13,7 п.п. по сравнению с 1 полугодием 2022 года. Клиентская база компании также характеризуется высокой диверсификацией: за 1 полугодие 2023 года на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 3,1% премий. При этом агентство отмечает существенную зависимость компании от основного канала продаж и ключевого банка-посредника: через кредитные организации по итогам 1 полугодия 2023 года было получено 68,1% страховых взносов, а доля крупнейшего посредника составила 37,7% собранных премий. Величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям составила 26,0%, что оценивается позитивно. Значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни находится на низком уровне (19,4% за 2022 год и 6,6% за 1 полугодие 2023 года).
Активы компании характеризуются высоким качеством. На 30.06.2023 коэффициент качества активов составил 0,78, а на долю высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruA- и выше пришлось более 90% активов страховщика. Агентство также отмечает отсутствие рисков концентрации активов на крупнейших контрагентах (на три крупнейших объекта вложений, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, на 30.06.2023 пришлось 11,3% активов) и связанных сторонах. Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. На 30.06.2023 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,1. Большая часть активов и обязательств компании номинированы в рублях. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам на 30.06.2023 составило 0,9. В числе положительных факторов отмечается высокая рентабельность инвестиций (3,3% за 2022 год и 4,8% в годовом выражении за 1 полугодие 2023 года).
Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (2,11 на 30.06.2023). Капитал компании на 30.06.2023 вырос на 102,4% по сравнению со значением на 30.06.2022. Значение коэффициента общей ликвидности (1,09 на 30.06.2023) находится на умеренном уровне, в то время как значение показателя уточненной страховой ликвидности-нетто (1,10 на 30.06.2023) – на высоком. В числе позитивных факторов отмечены низкая доля оценочных обязательств (0,2%), а также кредиторской задолженности и прочих обязательств (2,4%) в пассивах, отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств на 30.06.2023. Показатель доли расходов на ведение дела, несмотря на снижение с 32,5% за 2022 год до 27,5% за 1 полугодие 2023 года, сохраняется в числе сдерживающих факторов.
Уровень организации риск-менеджмента и формализации процессов управления оценивается агентством консервативно. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, однако обособленное подразделение риск-менеджмента отсутствует. Качество стратегического и финансового планирования компании позитивно влияет на рейтинг.
По данным «Эксперт РА», на 30.06.2023 активы ООО «СК «Ренессанс Жизнь» составили 117,2 млрд рублей, собственные средства – 19,0 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 1 полугодие 2023 года компания собрала 22,2 млрд рублей страховых взносов.
Кредитный рейтинг ООО «СК «Ренессанс Жизнь» был впервые опубликован 17.01.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 20.10.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 02.10.2023), и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.04.2023) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Ренессанс Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Ренессанс Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Ренессанс Жизнь» дополнительных услуг.
Компании, организации:
